Платежная дисциплина донских заемщиков резко ухудшилась
Просрочка по корпоративным банковским кредитам заемщиков Ростовской области за год выросла в 2,7 раза, до 115 млрд рублей. Доля не выплаченной в срок кредитной задолженности увеличилась в подавляющем количестве отраслей региональной экономики и в целом достигла 11,5%.
Высокие кредитные ставки, неблагоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, военные действия, бюджетные проблемы — все эти связанные воедино факторы заметно повлияли на дисциплину корпоративных заемщиков. Статистика ЦБ за I квартал дает все основания для беспокойства. Доля просроченной задолженности корпоративных заемщиков в большинстве отраслей донской экономики существенно выросла (см. таблицу 1).
Из финансово наиболее значимых отраслей ситуация заметно ухудшилась у производителей энергоносителей и металлургов. В целом же доля просрочки в портфеле кредитов, выданных корпоративным заемщикам Ростовской области, выросла более чем в два раза — с 5% до 11,7%. В абсолютных цифрах рост составил 2,7 раза — с 41,8 млрд руб. до 115 млрд руб.
В последние военные годы банки, как уже писал N, сосредоточились на кредитовании операций с недвижимостью. Это направление стало для них своеобразной тихой гаванью и главным направлением кредитования в условиях наблюдаемого передела собственности и набравшего силу процесса национализации (см. таблицу 2). Деньги в этот сектор, судя по статистике ЦБ, текут рекой: остаток кредитной задолженности региональных операторов недвижимости за год вырос в 1,6 раза, превысив 264 млрд руб. И с просрочкой здесь все более или менее благополучно. К числу крупнейших заемщиков этого сектора, как уже писал N, относятся холдинговые компании, а также компании, которые выполняют функции заказчиков строительства и генподрядчиков.
Объявленный на минувшей неделе грандиозный объем допэмиссии ВТБ на 0,5 трлн рублей заставляет думать, что процесс передела собственности в стране получит дополнительный импульс, и интересы миноритариев тут традиционно на втором месте.
В торговле и услугах — отрасли, которая наиболее точно отражает состояние потребительского рынка и экономики в целом, — ситуация с платежной дисциплиной заемщиков заметно ухудшилась: просрочка за год выросла в 2,5 раза до 19,5 млрд рублей (c 6,8% до 14,7% от остатка задолженности). До 2024 года эта отрасль была основным корпоративным заемщиком банков. Но теперь все иначе: ее кредитный портфель вдвое меньше, чем портфель, ориентированный на недвижимость и холдинги.
Сельское хозяйство — потенциальный драйвер донской экономики — пока не демонстрирует повышенной тяги к заимствованиям. За год кредитный портфель вырос на смешные 4,7%, да еще и почти половину этого роста обеспечила просрочка, доля которой пока на вполне безопасных 2,5%, но тенденция роста налицо (см. таблицу 1).
Профильное для региона производство продуктов питания вообще сокращает использование кредитов: портфель сдулся за год на 17,7%.
Выдача корпоративных кредитов в Ростовской области в I квартале этого года сократилась на 5%. По данным ЦБ, было выдано кредитов на сумму 205,4 млрд руб. При нынешних ставках это неудивительно. Хотя вот в апреле в целом по России наметился всплеск выдачи корпоративных кредитов, что, как пишут некоторые аналитики, может поставить под вопрос дальнейшее снижение ключевой ставки. Но с другой стороны, если ставку не снижать, есть угроза сжатия кредитного рынка и ухудшения платежеспособности заемщиков. Любопытно, что Банк России повысил недавно прогноз по прибыли российских банков на 2026 год.
— Полагаем, что оптимистичные ожидания связаны с повышением у банков в первом квартале чистой процентной маржи на фоне опережающего снижения ставок по вкладам по сравнению со снижением процентов по кредитам, — комментирует ситуацию аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. — Результаты сектора за 2026 год во многом будут зависеть от динамики ключевой ставки. Если ее снизят до 11-12% годовых, у банков значительно увеличатся процентные доходы и сократится объем просрочки по кредитам. Однако при ставке в диапазоне 12-12,5% годовых сокращения доли просроченных кредитов, скорее всего, не произойдет. С учетом этого банкам придется продолжить создавать значительные резервы на возможные кредитные потери, что приведет к снижению чистой прибыли и даже к убыткам.
