Темпы снижения выручки крупных донских компаний ускорились, убытки выросли

Совокупная выручка 25 крупнейших частных компаний Ростовской области в 2025 году составила 1,44 триллиона рублей — это на 18,4% меньше результата 2024 года. Показатель снижается второй год подряд, его темпы ускорились (годом ранее снижение составило 4,23%). У 11 компаний выручка сократилась. Еще у двух — выросла ниже официального уровня инфляции (5,6%). N не располагает полными данными о чистой прибыли либо убытках участников рейтинга. Но 8 из 25 компаний точно зафиксировали убытки. В прошлом году компаний с убытками было 2.

Сокращение выручки и доходов мы видим, если смотрим и на широкую выборку. По данным «СПАРК-Интерфакса» на конец 2025 года, в Ростовской области было 752 частных и госкомпаний, которые можно назвать крупными — с выручкой от 1 млрд рублей и выше. По сравнению с 2024 годом число таких компаний сократилось на 2,1%. Их совокупная выручка в 2025 году составила 3,47 триллиона рублей — ниже на 8,68%, чем у компаний с выручкой от 1 млрд в 2024 году. Сальдированный финансовый результат сжался в 11,8 раза и составил 15 млрд против 177 млрд в 2024 году. Если в 2024 году убыток зафиксировали 73 компании, то по итогам 2025-го их число увеличилось в 1,7 раза, до 126.

Но вернемся к рейтингу. Несмотря на большое снижение выручки — 27,7%, производитель и экспортер сельхозпродукции «Астон» сохранил первую позицию благодаря большому отрыву от остальных участников, который произошел в предыдущие годы. Металлотрейдер «Евраз Маркет» занял второе, сместив Новошахтинский завод нефтепродуктов (-32,8%), который снижает выручку второй год подряд и оставляет запросы N без комментариев.

Экспортеры зерна и подсолнечного масла много лет подряд занимали сильные позиции в рейтинге N. Однако прошлый год оказался для них неудачным. Низкие мировые цены и крепкий рубль в 2025 году привели к сокращению маржинальности и снижению объемов российского экспорта зерна. По итогам года все крупные экспортеры серьезно снизили выручку и просели в рейтинге, а некоторые и вовсе выбыли из него: если в рейтинге 2024 года их было 8, то по итогам 2025 года осталось 4. Из рейтинга выбыли «Родные поля» (сокращение в 42,5 раза, до 2,3 млрд рублей), «Паллада» (сокращение в 8,4 раза, до 4,3 млрд рублей, Ростовский зерновой терминал (сокращение в 1,7 раза, до 17,3 млрд рублей), «Делтрейд» (сокращение на 38,8%, до 15,2 млрд рублей). Отметим, что у «Родных полей» причина не рыночная — некогда крупнейший отечественный экспортер был вынужден остановить закупки зерна и экспортные операции в 2024 году из-за претензий Россельхознадзора. В 2025 году общество было национализировано, а в текущем году продано с торгов. Экспорт «Родные поля» до сих пор не возобновили. По итогам 2025 года бывший экспортер зафиксировал убыток 6,3 млрд.

Помимо снижения маржинальности экспорта зерна, на бизнес лидера рейтинга, «Астона», и его конкурента, участника первой десятки ГК «Юг Руси», негативно влияло сокращение экспорта подсолнечного масла на фоне укрепления рубля и роста цен на сырье. По данным профильного информационно-аналитического агентства «ОлеоСкоп», объемы экспорта этого продукта в 2025 году сократились на 22%, до 4,6 млн т (результат 2024 года был рекордным — 5,8 млн т). В 2025 году маслозаводам даже приходилось приостанавливать работу из-за отрицательной маржинальности производства масла на экспорт.

Крупный землевладелец, производитель и продавец сельхозпродукции Агрохолдинг «СТЕПЬ» не комментируют итоги года. Компания снизила выручку на 44%. Очевидно, важными факторами, оказавшими влияние на финрезультат, были, помимо снижения маржинальности экспорта, заморозки и засуха в Ростовской области, которые существенно снизили урожайность всех сельхозпредприятий региона.

Федеральный металлотрейдер «Евраз Маркет», как и вся группа компаний «Евраз», находится в SDN-листе Минфина США и с 2022 года пользуется правом не раскрывать отчетность. Доступны лишь отдельные данные РСБУ, раскрываемые в связи с обращением облигаций, например, за 9 месяцев 2025 года. N попросил аналитика ФГ «Финам» Егора Вершинина оценить динамику выручки компании исходя из рыночных факторов.

— По нашей оценке, выручка «Евраз Маркета» в 2025 году могла снизиться на 10-15% на фоне рекордного за 14 лет сжатия российского рынка стали: потребление упало примерно на 14%, до 38,9 млн тонн, производство стали — на 4,6%, до 67,4 млн тонн, а выпуск готового проката — на 4,4%. Спад сохранялся весь год: спрос снизился на 13% уже в I квартале и примерно на 14% — по итогам года, — отметил эксперт. — Основные факторы: высокая ключевая ставка, ограничившая финансирование строительства, перенос и заморозка инвестпроектов в строительстве и машиностроении, а также избыток металла на внутреннем рынке из-за снижения экспорта. Для такого трейдера, как «Евраз Маркет», это означает не только падение объемов, но и сжатие торговой маржи, поэтому чистая прибыль могла снизиться сильнее выручки. Косвенно это подтверждает динамика материнской группы: выручка ПАО «Евраз» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 198,6 млрд рублей против 298,8 млрд за весь 2024 год, когда показатель вырос на 4%.

Помимо перечисленных компаний, в 2025 году снижение выручки зафиксировали производитель сельхозтехники ГК «Ростсельмаш» (-28%) , Новочеркасский электровозостроительный завод (согласно оценке N, снижение составило 15,4%), авиакомпания «Азимут» (-5,12%), производитель одежды «Корпорация Глория Джинс» (-3%).

Сильнее всего просела выручка группы «Ростсельмаш». Комбайновый завод группы снова сократил объемы производства, в прошлом году ему пришлось даже приостанавливать работу. Как писал N, фактическая емкость всего рынка комбайнов в России в 2025 году снизилась в 1,8 раза, до 2,72 тыс. единиц, — это оценка директора по экономике ООО «Комбайновый завод “Ростсельмаш”« Дмитрия Мацакова. Для сравнения: один только «РСМ» способен выпускать 8 тыс. единиц комбайнов в год при работе в две смены. Объем отечественного рынка комбайнов снижается с 2021 года (в том году емкость составляла 8,54 тыс. единиц), когда была введена экспортная пошлина, ограничивающая рост цен на зерно внутри страны. Это привело к снижению рентабельности растениеводства, что, в свою очередь, заставило крестьян сокращать и откладывать покупку крупной техники. В рейтинге N представлена оценка выручки группы компаний на основе данных комбайнового завода и производителя прицепной и навесной техники «Клевер». По итогам года группа «РСМ» зафиксировала убыток. Он был бы еще выше, если бы не субсидии. Госпомощь позволила комбайновому заводу «РСМ» частично компенсировать затраты по выпуску сельхозтехники — 15,9 млрд руб. Без этого и некоторых непроизводственных доходов убыток КЗ «Ростсельмаш» от продаж техники в 2025 году превысил 23,5 млрд руб.

Как сообщал N, по итогам первого полугодия 2026 года продажи завода выросли на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года — об этом сообщал гендиректор Александр Виноградов. В абсолютных цифрах данные не приводятся. В то же время г-н Виноградов подчеркнул, что текущие показатели остаются значительно ниже производственных возможностей предприятия.

В 2025 году госкомпания «РЖД» — основной заказчик НЭВЗа — сократила закупку электровозов и тепловозов. НЭВЗ выпустил 169 магистральных электровозов разной секционности (-19,9% к 2024 году). Информация была опубликована в журнале «Рынок подвижного состава. Тренды и технологии», выпущенного к выставке «ИННОПРОМ». На эти данные N опирался при оценке выручки НЭВЗа.

Среди компаний, не первый год участвующих в рейтинге, самый впечатляющий рост выручки продемонстрировал производитель военных вертолетов «Роствертол» (1,3 раза), на втором месте по росту выручки — строительная компания «Ростра-РД» (38,5%), которая является генподрядчиком крупнейшего застройщика в регионе — ГК «ЮгСтройИнвест», который реализует сегодня сразу несколько крупных проектов ЖК в Ростове. На третьем — дистрибьютор табака «Меотида» (21,7%). Помимо этого, выше официального уровня инфляции увеличили выручку ТКЗ «Красный котельщик» (18,5%), оптово-розничный продавец фармпродукции ГК «Фармацевт» (14,2%), гарантирующий поставщик электроэнергии «ТНС Энерго Ростов-на-Дону» (10%).

Таганрогский котлостроительный завод «Красный котельщик» вернулся в рейтинг после 7-летнего перерыва. Его выручка, как и у лидера роста — «Роствертола», стабильно растет благодаря госзаказу. В «Роствертоле» финпоказатели не комментируют. Гендиректор компании «Красный котельщик» Михаил Клугман в интервью N рассказывал, что на ближайшие годы завод будет обеспечен заказами благодаря реализации Генеральной схемы развития энергетики России до 2042 года, предполагающей модернизацию оборудования тепловых электростанций, строительство новых энергоблоков ТЭС и создание новых энергоблоков АЭС.

По итогам 2025 года объем российского фармацевтического рынка достиг 2,9 трлн рублей, увеличившись на 17%, — это данные аналитического агентства DSM Group. Аналитики указывают, что инфляция для лекарственных препаратов в прошлом году составила 6,7%. Выручка торговых предприятий ростовской ГК «Фармацевт» выросла чуть ниже рынка — на 14,2%. По оценке профильного журнала Vademicum, в 2025 году ГК «Фармацевт» продолжала работать над расширением своих аптечных сетей «Социальная аптека» и «Юг Фарма»: было открыто 166 точек, их число выросло до 855. Аптеки группы компаний работают в Ростовской, Воронежской, Липецкой, Волгоградской, Белгородской областях, Ставропольском и Краснодарском краях, Республике Адыгея. По данным Vademicum, по итогам 2025 года доля рынка «Юг Фармы» и «Социальной аптеки» осталась примерно на уровне 2024 года — 1,13% (в 2024 году — 1,14%).

Отметим, что в рейтинг N впервые вошли сразу два фармдистрибьютора добавилась ростовская «Компания Органика». Предприятие было основано в 2001 году. Поставляет медпрепараты, медтехнику, товары для детства и материнства. Начиная с 2017 года развивается за пределами Ростовской области: открыло склады в Краснодаре, Воронеже. На сегодня общая площадь складов компании — 15 тыс. кв. м, есть собственный автопарк. Работает в 23 регионах России. По данным официального сайта, в планах на 2025 год был выход в новые регионы и увеличение складских мощностей.

Всего по итогам 2025 года в рейтинге 4 новичка. Трое из них показали впечатляющий рост выручки от низкой базы — это оптовый продавец топлива «Дон трейд» (17,6 раза), производитель беспилотников «Атлант-Аэро» (8,4 раза), поставщик газа на новые территории «Черноморнефтегаз» (1,6 раза).

N недавно посвятил отдельную публикацию «Атлант-Аэро» — этот завод стал крупнейшим долгосрочным инвестором в Ростовской области по итогам 2025 года, потратив на приобретение внеоборотных активов 23,46 млрд рублей. Общество запустило производство летательных аппаратов и продолжает развитие, ведет строительство второго производственного корпуса. Его бенефициары неизвестны. На запрос N в «Атлант-Аэро» не ответили.

Два новичка рейтинга связаны с новыми территориями. «Черноморнефтегаз» с 2024 года является региональным оператором газификации и гарантирующим поставщиком газа в ЛНР, ДНР, Херсонскую и Запорожскую области. В 2025 году на ПМЭФ компания подписала соглашение с руководством новых территорий о развитии сети газовых автозаправочных станций. Как реализуются эти планы, пока неизвестно. В компании не стали комментировать динамику выручки, и вопрос N о собственниках общества, но уточнили, что ООО «Черноморнефтегаз» не связан с одноименным государственным унитарным предприятием Республики Крым, которое эксплуатирует месторождения углеводородов на шельфе Черного, в акватории Азовского морей и на сухопутной части Крымского полуострова.

Оптовый поставщик нефтепродуктов «Дон трейд» был зарегистрирован в 2022 году в Батайске. Значительный рост его выручки совпал с открытием в начале прошлого года филиала в ДНР. Правда, в конце года филиал был снят с регистрации. На запрос N в компании не ответили. Основной владелец общества — Евгений Овсянников (60%) из Санкт-Петербурга. Похоже, «Дон трейд» появляется в рейтинге N в первый и последний раз — в начале сентября компания сменила юрадрес, теперь она прописана в Москве.

Всего по итогам 2025 года из рейтинга N выбыло 5 компаний: помимо упомянутых 4 экспортеров зерна, больше нет возможности учитывать финпоказатели таганрогского трубного завода «Тагмет» в связи с реорганизацией в форме присоединения к материнской Трубной металлургической компании. Теперь завод является филиалом, бухотчетность не публикует.

Этой проблеме N в свое время посвятил несколько публикаций: становясь частью столичных компаний либо меняя юрадрес, компании перестают платить налоги в Ростовской области, за исключением тех случаев, когда здесь остается филиал или подразделение со своим балансом. В этом году летом из Ростовской области в Москву перерегистрировалась еще одна компания из рейтинга N — экспортер «ОЗК Трейдинг». В Ростове осталось его обособленное подразделение. Из данных «СПАРК-Интерфакса» следует, что отдельного баланса у общества нет.