Сокращать евро, увеличивать рублевый вклад

Мнения привлеченных N экспертов о перспективах рынка сбережений в 2012 году отличает консерватизм. Никто не говорит о недооцененности каких-то активов. Отсутствие уверенности и избыточная ликвидность заставляют крупных инвесторов покупать все подряд. Банки уловили также стремление и средних клиентов максимально диверсифицировать свои сбережения и начинают предлагать им вклады в иенах, швейцарских франках, фунтах стерлингов и юанях.



Нынешняя головная боль инвесторов — курсовые колебания валют. Тем, кто, например, доверяет деньги только рублевым активам, приходится нервничать, когда рубль теряет в весе. Более или менее уверенно себя, наверное, могут чувствовать те, кто попытался разложить яйца в разные корзины. Однако и в этом случае все равно встает вопрос: в какую корзину в этом году нужно класть чуть больше или меньше. N попытался найти ответ у экспертов. Независимый аналитик Константин Гребенюк ждет, что нефть подешевеет и курс рубля в этом году может опуститься на 15–20%. Отсюда понятны его инвестиционные приоритеты на ближайший год. Большую часть свободных денег, по его мнению, стоит направлять в доллары США — 20% на банковский вклад и 30% держать в наличии. Далее — наличные швейцарский франк (30%) и японская иена (10%). И наконец, оставшиеся 10% — на банковский депозит в рублях.

— В 2012 году США необходимо рефинансировать $ 2,783 триллиона госдолга, плюс профинансировать $ 1,2 триллиона дефицита госбюджета. Эти 4 триллиона будут получены путем размещения US-трежерис, на покупку которых потребуется много «зеленых бумажек». Курс доллара будет расти и вследствие создания американцами очагов напряженности в мире. (А как иначе направить денежные потоки в доллар и в трежерис?) Франк и иену я рекомендую своим клиентам уже лет пять, так как это защитные в условиях кризиса валюты по Европе и Азии, — поясняет свою позицию Константин Гребенюк.

Интерес к этим валютам почувствовали и банки. До недавних пор покупку первых в Ростове могли себе позволить только состоятельные клиенты в рамках специального банковского обслуживания. Однако интерес к защитным активам и диверсификации вложений продолжает оставаться высоким. Поэтому вслед за Москвой и Питером и в Ростове банки начинают предлагать клиентам вклады в иенах франках, фунтах и юанях: в основном «до востребования». Однако на рынке наконец появились и срочные вклады. Наиболее широкую их линейку, по наблюдениям N, предлагают Сбербанк и «Мой Банк» (см. таблицу).

Впрочем, вкладывая деньги в эти депозиты, нужно помнить о неминуемых потерях при обратной конвертации в рубли. На минувшей неделе разница между курсами покупки и продажи указанных в таблице валют составляла 4–6% в Сбербанке и 1,25–4,4% в «Моем Банке». Другое дело, когда франки или фунты сберегаются, например, для оплаты обучения в Швейцарии и Великобритании или на турпоездку в эти страны.

Что же касается евро, то от него, по мнению Константина Гребенюка, нужно избавляться. Негативно перспективы европейской валюты оценивает большинство экспертов.

«По моему мнению, в ближайшие полтора года на фоне сохранения волатильности евро будет снижаться», — написал в своем микроблоге Twitter бывший министр финансов Алексей Кудрин, который, как известно, прогнозирует также снижение цен на нефть.

— Не думаю, что евро как валюта исчезнет, курс евро меняться будет, однако после модификации Евросоюза в каком-либо виде евро вернет свои позиции, — считает председатель правления банка «Центр-инвест» Григорий Жуков.

Аналитик «Инвесткафе» Никита Игнатенко полагает, что в этом году не стоит вкладывать деньги ни в евро, ни в доллар. Несмотря на признаки восстановления экономики США, «бюджетных проблем в Штатах также хватает, а пути их разрешения до сих пор не согласованы». По его мнению, наиболее интересными инвестиционными идеями на 2012 год являются ПИФы акций, однако они же и самые рискованные. Для большого инвестиционного капитала подойдет покупка квартиры, а вот для консервативных инвесторов незаменимым инструментом станет банковский вклад в рублях.

— На данный момент экономических предпосылок для значительного ослабления рубля нет, — считает Григорий Жуков.

— Если сумма сбережений не превышает 6-месячной суммы расходов семейного бюджета, то ее нужно хранить во вкладах, большую часть — в той валюте, в которой оплачиваются расходы, — советует руководитель Центра финансового консультирования Леонид Шафиров.

По наблюдениям N, в течение последних 3 лет ставки банковских депозитов в рублях позволяют противостоять инфляции. Хотя такая ситуация, как известно, была не всегда: в 2007–2008 годах вклады уступали. При существующем прогнозе инфляции (5–6%) и нынешнем уровне ставок по банковским рублевым вкладам (сейчас гарантированную государством сумму до 700 тыс. рублей можно положить в ряд банков под 9–10%) привлекательность этого инструмента оказывается наиболее высокой.

По поводу покупки в инвестиционных целях недвижимости эксперты высказываются более осторожно, подчеркивая, что нужно тщательно продумывать, что покупать. Леонид Шафиров считает, что есть смысл приобретать новое малогабаритное жилье в городах с растущим населением. А вот Константин Гребенюк считает, что недвижимость в условиях кризиса не является защитным активом в силу низкой ликвидности. Об этом же предупреждает и Никита Игнатенко.