г. Ростов-на-Дону
16 апреля 2021 05:18:33

Палладий расправился с инфляцией-2017 и в несколько раз оторвался от конкурентов с начала кризиса 2008 года

Восстановление мировой экономики сделало бесспорным лидером сбережений 2017 года палладий, львиная доля которого используется в автомобильных катализаторах — устройствах, снижающих вредность выбросов отработанного топлива. Впервые в своей истории стоимость этого металла превысила стоимость платины.
Палладий расправился с инфляцией-2017 и в несколько раз оторвался от конкурентов с начала кризиса 2008 года

Самую высокую доходность инвесторам в минувшем году принес палладий (см. таблицу 1). В конце декабря 2016 года купить один грамм этого металла можно было за 1471 рубль, открыв обезличенный металлический счет в Сбербанке. В преддверии 2017 года банк покупал этот металл уже за 1802 рубля. Доходность составила 22,5%. Больше ни один драгметалл на годовом отрезке не оправдал вложенных в него средств.

Палладий стал безоговорочным лидером и на 9-­летнем отрезке. С 2008 года он показал супердоходность, в несколько раз превышающую результат остальных доступных массовому инвестору инструментов (см. таблицу 2).

Еще в 2009 году он был вчетверо дешевле платины, а сегодня уже дороже собрата по платиноидам на 14%. Основная причина роста цен на этот металл — существенный спрос со стороны мирового автопрома, который использует его при изготовлении катализаторов, сокращающих выброс вредных веществ в атмосферу. По разным оценкам, автопромом востребуется от 70% до 80% предложения палладия на рынке.

В 2017 году, согласно данным сайта auto. vercity.ru, который обобщает статистику АЕБ, АСЕА, Automotive News, GoodCarBadCar, Focus2move, а также официальные данные автопроизводителей, в 2017 году в мире было произведено 87,64 млн и продано 83,98 млн новых автомобилей. Это на 37% и 30% соответственно больше, чем в 2007 году. Своего пика мировой автопром достиг в 2016 году, выпустив 97,7 млн машин. Для сравнения: в 2002 году в мире было выпущено 22,32 млн автомобилей. За 15 лет производство выросло вчетверо. При этом катализаторы, случается, выходят из строя, и это создает дополнительный спрос на палладиевые катализаторы со стороны стремительно растущей армии автовладельцев.

Интересно, что платина также используется автопромом для производства катализаторов, но из-за высокого спроса на нее со стороны ювелиров цена этого металла в какой-то момент превысила цену на золото. Так, по наблюдениям N, было с 2008 по 2014 годы. Автопром переключился на дешевый палладий. Его дешевизне, кстати, как пишут аналитики, всерьез способствовало поведение российского Гохрана, который, владея существенными запасами накопленного еще в советское время палладия, ежегодно их продавал. Эта статья доходов у Гохрана, как сообщал «Интерфакс», долгое время была основной. Уже в 2011 году рынок знал об истощении запасов Гохрана. По данным «Финмаркета», к 2014 году запасов уже не было и в 2015 году, впервые с 1990­-х, Гохран купил по одной тонне палладия и платины. Для справки: около 40% мирового производства палладия приходится на Россию. В 2015 году в ходе организованной Sberbank СIB конференции начальник управления бюджетирования Госфонда Гохрана России Олег Натаров так прокомментировал покупку:

— В этом году после долгого перерыва мы впервые приобретали платину и палладий. Должно быть понимание, что периодически (запасы платиноидов в Госфонде) надо пополнять. Опыт по платине и палладию продолжать будем. Рынок не обрушим, конечно, своим присутствием (цитата по «Финмаркету»).

Произошло это в самое что ни на есть горячее время санкционного противостояния, породив версии использования Россией палладия в качестве сырьевого оружия. С учетом важности автопрома для мировой экономики достаточно просто запретить экспорт палладия в ЕС и США, и наступит мир, писал один из анонимных аналитиков. Как бы то ни было, но именно в это время цены на палладий получили очередной мощный толчок.

Эксперты полагают, что основной потенциал роста палладия уже реализован, и предупреждают о возможной коррекции цен из-­за фиксации прибыли инвестфондами. Однако единодушия нет. Слышны также голоса о том, что острота экологических проблем будет увеличивать в долгосрочной перспективе спрос на палладий, который используется не только автопромом, но и химпредприятиями.

Оценивая перспективы палладия, стоит также принимать во внимание взаимозаменяемость платины и палладия в производстве катализаторов, что может сдерживать рост цен.

Для рынка платины между тем настало время жесткого отрезвления после «победы» над золотом. Как сообщает «ПРАЙМ» со ссылкой на Dow Jones и ведущее американское деловое издание The Wall Street Journal, производители платины инвестируют десятки миллионов долларов в рекламные акции, делая ставку на молодое поколение азиатских покупателей ювелирных изделий, которые могут спасти индустрию от кризиса. С 2008 года долларовые цены на платину потеряли около 60%, в связи с чем платина может выйти из числа наиболее популярных драгметаллов в мире. Для улучшения ситуации производители металла надеются в Индии, Китае и ряде других стран повторить опыт США и Японии, где был успешно создан рынок платиновых ювелирных изделий. Маркетинговые компании представляли платину как более ценный металл по сравнению с золотом.

Желтый металл между тем вновь укрепился на ценовом Олимпе, чему способствует ослабление доллара по отношению к мировым валютам. Директор ростовского филиала «БКС Премьер» Руслан Хисматуллин между тем не ждет в этом году существенного роста цен на драгметаллы:

— Во-­первых, может помешать валютный фактор. Индекс доллара имеет все шансы отыграть часть потерь, понесенных в 2017 году, а это не очень позитивно для стоимости сырьевых товаров. Во-­вторых, запланированный рост ставок в США исторически является классическим негативным драйвером для золота. При отсутствии каких-­либо системных потрясений нет оснований считать, что эта закономерность будет нарушена. Рассуждая о перспективах текущего года, опрошенные N эксперты дружно обращают внимание на рынок акций (см. текст).

Просмотров: 1791

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Личные деньги
image
«Альфа-Банк» поднял максимальную ставку по вкладам до 5,52% (на 0,6 п.п.), став ценовым лидером регионального рынка и сместив с этой позиции банк «Ростфинанс». Ценовая политика банков по-прежнему разнонаправлена. В марте ставки незначительно подросли. За полученные в этом году процентные доходы с сумм более 42 500 рублей в конце 2022 года нужно будет заплатить 13%.
Личные деньги
При недостатке денег на срочную покупку микрофинансовые организации предлагают оформить заем на карту. Банки для быстрого получения денег предлагают воспользоваться овердрафтом.
Личные деньги
image
Банк «Ростфинанс» снизил максимальную ставку по классическому срочному вкладу с 6,1% до 5,3% годовых, оставшись при этом лидером ценового предложения на рынке Ростова.
Личные деньги
image
Каждую пятницу клиенты банка смогут обратиться в бизнес-офис и получить консультацию экспертов Юго-Западного Сбербанка по вопросам финансовой грамотности и повышения доступности финансовых услуг — от видов и типов кредитования, инвестирования и оценки их условий до оптимизации ведения семейного бюджета.