Донская аграрная компания размещает облигации на 300 млн рублей
Компания «Маныч-Агро», обрабатывающая около 9 тыс га пашни в Багаевском районе, начала размещение 4-летних облигации на Московской бирже. Облигации партнерской компании эмитента торгуются на бирже с октября 2019 года с текущей доходностью около 12% годовых. Выход небольших сельхозпредприятий на долговой рынок — редкость.
Сегодня, 30 апреля, на Мосбирже в секторе компаний повышенного инвестиционного риска началось размещение облигаций ООО «Маныч-Агро» номиналом 1 тыс. руб. на сумму 300 млн руб. Прогнозируемая ставка купона - 12% годовых. Событие осветили несколько специализированных интернет-каналов, чьи эксперты более или менее благосклонно оценили выход на долговой рынок небольшой сельскохозяйственной компании. Привлеченные средства она планирует направить на инвестиционные цели и дальнейшее расширение. Сейчас размер её пашни составляет 8 688 гектар. В прошлом году её выручка увеличилась на 11% до 647 миллионов рублей, а чистая прибыль почти в 2,4 раза до 231, 9 миллионов. Основной показатель EBITDA (прибыль до вычета расходов по процентам и налогам) по отношению к чистому долгу снизился на 56% с 1,8 до 0,8.
Ютуб-канал «Биржевик» отметил, что риски снижаются за счет обеспечения посевов водой из Дона и водного канала Нижне-Манычской оросительной системы и грамотного распределения культур с учетом производственного цикла. Аграрная компания выращивает пшеницу, подсолнечник, кукурузу, рис, рапс и сахарную свеклу. Однако при торговле она имеет более низкую добавленную стоимость, в сравнении с крупными производителями, которые могут переработать часть производимой продукции, уступая в этом аспекте конкурентам.
Отечественное сельскохозяйственное производство в прошлом году побило рекорды по поставкам продовольствия за рубеж. Эксперты связывают это с несколькими факторами: рекордные урожай и желанием многих стран нарастить объем закупок для запасов. На этот год аналитики Rabobanka прогнозируют рост цен на сырье.
Основным владельцами «Маныч-Агро», согласно данным «СПАРК-Интерфакс», являются ООО «ЧОО «Легионер»» (42%), гендиректор Анатолий Ротко (32%) и Сергей Игнашев (26%). Канал «Probonds» сообщает,что «Маныч-Агро» связана с холдингом «НБ-ЦЕНТР». При этом юридически «Маныч-Агро» был выведен из его состава, чтобы участвовать в программах кредитования МСП. Облигации входящего в холдинг АО им. Т.Г. Шевченко торгуются сегодня на Мосбирже с доходностью около 12%.
Небольшие донские компании редко выпускают облигации, предпочитая банковские кредиты. N писал о выпусках облигаций ООО «МСБ-Лизинг», «Каскад».
— Банковское кредитование перестало быть эффективным инструментом привлечения финансирования — работать с ним все сложнее. С точки зрения стоимости фондирования полученное через облигационный заем финансирование дороже на 1–2 процентных пункта, но трудозатраты на обслуживание выпуска значительно ниже, — комментировал ранее гендиректор ООО «МСБ-Лизинг» Роман Трубачев выпуск облигаций своей компанией.
