г. Ростов-на-Дону
26 Февраля 2020 09:34:33

Сделки в 2017-м: близко или ниже номинальной стоимости

Наиболее заметные сделки 2017 года в Ростовской области, по мнению экспертов, проходили по ценам ниже балансовой стоимости приобретаемых активов. Большинство из них были вызваны финансовыми проблемами собственников, невозможностью эффективного развития продаваемых компаний и недвижимости. При этом можно выделить сделки, в которых читается замысел синергетического развития и партнерства: появление швейцарского фонда в капитале «Центр-инвеста» и покупка группой компаний «Зиракс» 50% долей волгодонского химпредприятия НПО «НИИПАВ».
Сделки в 2017-м: близко или ниже номинальной стоимости
Наиболее крупными публичными сделками 2017 года стали покупка Ростовского универсального порта (РУП), волгодонской сети продовольственных магазинов «Артемида» и 10% акций крупнейшего частного банка Ростовской области «Центр-инвест» (см. таблицу). Как уже писал N, покупка порта и сети магазинов была вызвана финансовыми проблемами этих компаний. Контролируемый семьей бывшего вице-губернатора Ростовской области Михаила Швалева Ростовский универсальный порт был одним из наиболее амбициозных транспортных проектов в Ростовской области с объемом финансирования 24,3 млрд руб. РУП РУП должен был стать мультимодальным узлом с грузооборотом до 16 млн тонн в год, переключив на себя грузопоток с портов Украины и стран Балтики. Проект входил в Федеральную целевую программу «Развитие транспортной системы России на 2010-2020 годы», однако финансирование было заморожено из-за недостатка бюджетных средств. Основу грузопотока РУПа составляют уголь, зерно, металлолом и контейнеры. Площадь порта — 100 га. На ней расположены десять причальных комплексов общей протяженностью 1600 м, открытые склады и открытые складские площадки площадью 120 тыс. кв. м. По данным источников N, продать порт собственникам пришлось из-за высокой кредитной нагрузки. Покупатель — столичный «Концерн Прамо» — владеет также ростовской строительной компанией «10-ГПЗ». Эксперт-аналитик АО «ФИНАМ» Алексей Калачев оценил размер сделки в широком диапазоне от 1,5 до 3 млрд рублей. Оценка близка к сумме баланса порта. При этом нужно учитывать, что в 2016 году она, согласно данным «СПАРК-Интерфакса», сократилась более чем в два раза. Чуть ниже балансовой стоимости активов эксперты N оценили покупку 26 универсамов в Волгодонске и близлежащих населенных пунктах ретейлера «Артемида-Дон». Их владельцем этим летом стало ООО «Сигма-Финанс», связанное с «ГРУППОЙ АГРОКОМ» Ивана Саввиди, которая развивает розничную сеть «Ассорти» и другие розничные проекты. Конкуренция в ретейле становится все более жесткой. Даже крупные игроки проводят оптимизацию сетей: «ДИКСИ», «О’КЕЙ». В качестве своеобразного индикатора ситуации может служить снижение стоимости акций «Магнита» в минувшем году примерно на 40%. Качество управления сетевыми магазинами в условиях невысокого потребительского спроса, по наблюдениям N, снижается, из-за чего одиночные магазины у дома начинают порой выигрывать у них в ценовом соперничестве. Покупка слабеющих рыночных игроков в нынешних условиях прогнозировалась экспертами в предыдущие годы. К сделкам поглощения в 2017 году можно также отнести покупку пережившей вспышку птичьего гриппа Маркинкской птицефабрики, которую транснациональная компания «Каргилл» продала владельцу успешной птицефабрики в Астраханской области Александру Топилину. На позитивный лад настраивает наличие инвестиционных и партнерских сделок. К таковым можно отнести покупку швейцарским фондом 10% акций крупнейшего частного банка юга России «Центр-инвест» и приобретение группой компаний «Зиракс» 50% долей волгодонского химпредприятия НПО «НИИПАВ». В первом случае это расширение числа иностранных акционеров (теперь их у него семь) и укрепление международного статуса ростовского банка. Во втором — объединение усилий опытного трейдера и наукоемкого производителя. В этом году НПО «НИИПАВ» намерено нарастить выручку на 40% и выйти на новый рынок — нефтегазодобычи, увеличив мощности минимум в 1,5 раза. Невысокая стоимость имущества обанкротившегося производителя смазочных материалов из Новочеркасска привлекла в регион крупного профильного инвестора ГК «Титан», которая возобновила импортозамещающее производство под новой вывеской. Новочеркасский завод смазочных материалов введен в эксплуатацию 1 октября. Высокий урожай 2017 года не только открыл окно экспортных возможностей для участников рынка, но и выявил проблемы: время ожидания зерновозов достигло 2 месяцев. Вполне объяснимой на этом фоне стало заключение договоров на приобретение в лизинг 200 вагонов-хопперов общей стоимостью около 600 млн руб. крупнейшим зернотрейдером страны — ростовским Торговым домом «РИФ». Крупнейшей сделкой в сфере недвижимости стало приобретение известными ростовскими предпринимателями, братьями Казарян, здания бывшего ростовского НИИТОП (10 тыс. кв. м) на въезде в СЖМ. Эксперт по коммерческой недвижимости Южного инвестиционного фонда Константин Поцелуев оценил покупку из расчета 40-50 тыс. руб. за кв. м, то есть в 400-500 млн рублей. Покупка семьей новочеркасских предпринимателей Салькиновых самой крупной в Новочеркасске гостиницы интересна тем, что теперь инвесторам принадлежит почти 80% номерного фонда столицы донского казачества. Факторы давления на стоимость бизнес-активов, по мнению N, в нынешнем году сохранятся. На это указывает эффективное наступление государства на теневой сектор (борьба с незаконным возмещением НДС и обналичкой), а также существенный рост просроченной задолженности перед банками прежде всего крупного бизнеса. В целом просроченная задолженность бизнеса Ростовской области выросла за 9 месяцев, согласно данным ЦБ, на 20% — до 37,1 млрд рублей. Главным образом из-за ухудшения платежной дисциплины в производстве неметаллических минеральных продуктов (в том числе стройматериалов), металлургии, сфере деловой недвижимости и в сельском хозяйстве. При этом малый бизнес уже приспособился к стагнации и низким темпам роста экономики, его просрочка в течение 9 месяцев сократилась на 3 млрд рублей, или на 19%, до 12,8 млрд руб. А вот о крупных предприятиях этого сказать нельзя: за тот же период объем просрочки у них вырос на 61% — до 24,2 млрд руб. Правда, по сравнению с 1 октября 2016 года рост небольшой — тогда цифра была 24,1 млрд руб. Проведение в этом году игр чемпионата мира по футболу и снижение ключевой ставки даст определенный импульс донской экономике и смягчит, возможно, остроту финансовых проблем.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Сделки
image
«Атлантис-Пак» (входит в «ГРУППУ АГРОКОМ») инвестирует 2 млрд рублей в размещение производства барьерной оболочки колбас в особой экономической зоне Алабуга в Татарстане. Предприятие, мощностью 4 тыс. т в год будет запущено уже в 2022 году, его продукция предназначена как для отечественного, так и для зарубежных рынков.
Сделки
image
Компания Don Agro, разместила в ходе IPO на Сингапурской бирже (SGX) собственные акции на сумму 5,06 млн сингапурских долларов ($3,6 млн). Её собственник, бывший владелец таганрогского завода «Красный котельщик» Евгений Туголуков, рассматривает это как первый шаг на международном рынке капитала. По его данным — это первый случай российского IPO на SGX. Вырученные деньги Don Agro направит на расширение земельного банка.
Сделки
image
Кредиторы Багаевского консервного завода одобрили отчуждение небольшого земельного участка для госнужд по запросу Росморречфлота. Этот участок будет затоплен при строительстве гидросооружений. По словам конкурсной управляющей, она будет добиваться справедливой цены выкупа в интересах кредиторов.
Сделки
Оборудование ООО ТагАЗа, находящееся в залоге компании ХЕПРИ ФАЙНЕНС ЛИМИТЕД было продано за 19,2 млн рублей с открытых торгов. Победителем  стал единственный участник, ростовчанин Александр Недорез.