Долларовый вклад — лидер сбережений
В 2018 году этот инструмент среди наиболее доступных массовому инвестору принес своим владельцам самую высокую доходность — 22,5%. Вместе с тем доминирующий статус доллара, по мнению экспертов, сейчас один из факторов риска мировой экономики.
Этой зимой банки продолжали увеличивать ставки по вкладам в рублях и в долларах, пытаясь приостановить наметившийся отток средств. Половину прошлого года ставки снижались, а потом снова стали расти после увеличения Банком России ключевой ставки и сейчас вернулись к уровням начала 2018 года.
В январе средневзвешенная ставка по вкладам в рублях, которую N рассчитывает, используя данные двадцати основных банков (см. таблицу 1), составила 7,45% годовых. Это всего на 0,17% годовых меньше, чем год назад.
Аналогичная ставка по вкладам в долларах США выросла за год на 1,21 процентного пункта — до 2,64% годовых.
Стоимость привлечения депозитов в евро почти не изменилась, составляя 0,43% годовых. Некоторые банки, учитывая отрицательные ставки европейских банков на привлечение средств, просто не открывают вклады в этой валюте. Корреспондент N при этом знает людей, которые часть сбережений предпочитают держать в европейской валюте. Минувший год такое поведение полностью оправдал, так как евро по отношению к рублю потяжелел на 15%, а депозиты в рублях принесли доход в 7–8%.
Но безусловным фаворитом сбережений стали долларовые депозиты, принеся своим владельцам с учетом изменения курса доход в размере 22,3% (см. таблицу 2). Если оглянуться на 10 лет назад, то и на этом отрезке, по подсчетам N, этот инструмент выглядит наиболее предпочтительно с точки зрения доступности и доходности (см. таблицу 3).
Дедолларизация вкладов, которую можно было наблюдать в 2016–2017 годах на фоне укрепления рубля, сменилась всплеском интереса к иностранной валюте во второй половине 2018 года — несколько запоздало по отношению к резкому ослаблению рубля, что лишний раз доказывает предпочтительность консервативного поведения на рынке сбережений.
К пополнению инвалютных депозитов донские вкладчики, как уже писал N, приступили только в июле прошлого года. За три месяца (июль — сентябрь) рублевый эквивалент этих вкладов вырос на 33% — до 60,4 млрд рублей при росте доллара и евро всего на 4,4–4,5%. В то же время остатки жителей региона на рублевых вкладах за тот же период сократились на 0,5% — до 431,6 млрд рублей.
Нет пока еще данных за весь 2018 год, однако статистика ЦБ за 11 месяцев указывает на то, что основной рост остатков на депозитах жителей Ростовской области обеспечили вклады в иностранной валюте за счет притока, начисленных процентов и курсовой переоценки (+14,9 млрд рублей, до 62,1 млрд рублей). Вклады в рублях выросли на 8,1 млрд рублей, до 436,3 млрд рублей.
Что касается перспектив, то здесь эксперты единодушно указывают на риски, связанные с постепенной утратой долларом статуса доминирующей мировой валюты.
«Все предновогодние ожидания о восходящем рождественском ралли рухнули вместе со всеми фондовыми и отраслевыми рыночными индексами и котировками акций. Все крупнейшие институциональные, инвестиционные компании в целях диверсификации и ухода от рисков начали перекладывать свои капиталы в золото», — пишет в своем обзоре ведущий экономист компании «ФинИст» Денис Лисицын, ссылаясь на статистику Всемирного совета по золоту (World Gold Council). В ноябре 2018 года чистые покупки золота со стороны Центробанков составили 480 тонн — это самый высокий показатель с 2015 г. Многие страны, такие как Германия, Турция и еще ряд европейских стран, стали возвращать свое золото, когда-то сданное на хранение в Фортнокс США для поддержания доллара США как мировой валюты. Это, по мнению эксперта, является сильным сигналом того, что мировая финансовая система, скорее всего, покончит с долларовой зависимостью и будет стремиться к мультиполярной системе нескольких резервных валют.
Драгоценные металлы доступны массовому инвестору в виде обезличенных металлических счетов в банках. При этом нужно иметь в виду, что это, как правило, долгосрочные вложения. Торговая политика банков предполагает значительный разрыв между курсами продажи и покупки, который может составлять до 10% стоимости металла.
