Доллар отобрал у евро майку лидера

Существенное ослабление рубля по отношению к доллару и евро вот уже второй год делает эти валюты лидерами частных сбережений. За 9 месяцев текущего года курс доллара к рублю вырос на 20,6%, евро — на 10,9%. По итогам 9 месяцев с местной инфляцией (7,1%) справились еще только обезличенные палладиевые счета в Сбербанке. Явными аутсайдерами сбережений остаются акции. Традиционно рассчитываемый N рейтинг доходности финансовых инструментов сильно напоминает прошлогодний с той лишь разницей, что рублевые вклады соперничают в этом году с инфляцией менее успешно (см. таблицу). Причина очевидна — резкое ослаб­ление рубля. Причем самое сильное за последние 6 лет. В этом году сочетание неблагоприятных факторов для российской экономики напоминает 2008 год. С той лишь разницей, что противостояние с западным миром дошло еще и до взаимных экономических санкций. А так все тот же набор — военный конфликт в пограничном государстве, снижение нефтяных цен, спад в мировой экономике, отсутствие экономического роста внутри страны и отток капитала. Все это заставляет Банк России энергично раздвигать границы валютного коридора. Наполнение экспортных долларов и евро российских компаний все большим количеством рублей стимулирует инфляцию.

— Росстат отчитался о замедлении темпов роста розничных продаж в III квартале 2014 года, росте цен в пищевой промышленности и, самое главное, о падении реальных зарплат впервые с ноября 2009 года. Российская экономика начинает всерьез ощущать последствия введения санкций и, по всей видимости, худшее еще впереди, — пессимистичен руководитель департамента аналитики PROFIT Group Глеб Задоя.

Если будет сбываться этот сценарий, то бегство инвесторов в доллар и евро продолжится.

Впрочем, пока реакцию донского населения на энергичное ослабление рубля можно считать умеренной. В I полугодии, согласно данным Банка России, объем вкладов жителей Ростовской области в банках сократился всего на 1% — с 296,4 до 293,3 млрд рублей. Банкиры объясняли это тем, что те вкладчики, кто планировал покупку зависящих от валютных курсов товаров и услуг, предпочли это сделать. Растратить же почти три сотни миллиардов рублей или вывести их за рубеж донским вкладчикам все же проблематично, да и незачем. Для обретения большего равновесия есть депозиты в иностранной валюте.

— Популярность валютных и мультивалютных вкладов выросла, — подтверждает руководитель ростовского филиала Россельхозбанка Игорь Пятигорец. — Связано это с тем, что условия размещения средств по валютным депозитам стали более привлекательными. Некоторые банки подняли по ним процентные ставки, причем существенно — на 0,8–1,5 процентного пункта. Впрочем, ставки по руб­левым депозитам также увеличиваются. Хранить деньги лучше в той валюте, в которой вы получаете основной доход. А рубль, на мой взгляд, в конце концов восстановит утраченные позиции.

Действительно, если посмотреть статистику, скажем, с далекого 1999 года, то с тех пор доллар к рублю подорожал всего в 2 раза, в то время как цены выросли в 7,5 раза. Поэтому сам по себе доллар на марафонской дистанции не выглядит сверхмощным антиинфляционным средством. Однако на более коротких временных отрезках его доходность всегда выше. Последняя волна ослабления рубля берет начало в 2011 году. С тех пор доллар по отношению к рублю потяжелел примерно в 1,5 раза.

«Прелесть» текущего момента, как, впрочем, и всегда, в том, что мало кто знает, как поведут себя рынки в ближайшее время. Кризис капиталистической модели развития ощущают даже развитые страны.

Пока же неважная экономическая и политическая ситуация в мире и в стране вновь стимулирует интерес к драгоценным металлам.

В этом году выигрышно смотрится палладий (см. таблицу). До сих пор динамика этого металла была лучшей. А вот платиновые обез­личенные счета в Сбербанке почти за 11 лет показали доходность всего около 100%, в то время как золото принесло почти 260%, сереб­ро — 240%, палладий — 370%.

Эксперты, впрочем, не склонны видеть большого будущего у платины (см. материал в следующем номере N). Для тех, кому очень неуютно, всегда есть золото. Однако рост здесь пока тоже весьма скромный.

Что касается акций, то на этом рынке слабым и нервным места совсем не осталось (подробнее — на сс. 12–13). Многие профессиональные инвесторы сейчас в растерянности.

— В настоящее время непонятно, как поведут себя традиционные инвестиционные инструменты: вклады, ценные бумаги, недвижимость и т. д. Такой период лучше «пересиживать» в наличности. Вопрос только, в какой, — размышляет директор Стелла-Банка Денис Бурыгин. — Наиболее надежный вариант — поделить имеющиеся в наличии деньги на три корзины: рублевую, евровую и долларовую. И, спокойно наблюдая за меняющейся ситуацией, ловить момент для удачного вложения в тот или иной финансовый инструмент. Как альтернативу кэшу можно рассмотреть и краткосрочные депозиты.

— Не думаю, что сейчас подходящее время хранить деньги под подушкой. У крупнейших банков с участием госструктур ставка по руб­левым депозитам на 1 год варьируется от 7% до 10,5%. Есть смысл держать деньги на депозитах, чтобы частично защититься от инфляции и сохранить свои сбережения. Во-вторых, ослабление курса рубля к доллару с начала года составляет 24%, к евро — 15%. Многие на этом фоне предпочитают держать деньги в иностранной валюте или открывать валютные депозиты, — прокомментировала управляющий филиала «Ростовский» банка «ГЛОБЭКС» Лариса Сулацкая.

Рейтинг доходности активов на фоне основных индикаторов финансового рынка по итогам 2013 г.