За рисками маячат возможности
Портфель кредитов, выданных заемщикам Ростовской области, вырос в 2013 году на 23% (в 2012-м — на 36%). Опрошенные N представители банков надеются, что рынок будет расти и в этом году. Сейчас этому мешают возросшие политические риски. В дальнейшем поможет слабый рубль, стимулируя экспорт и импортозамещение.
В конце минувшего года председатель Банка России Эльвира Набиуллина прогнозировала, что в течение 2014–2016 гг. темпы роста кредитования составят около 15% в год.
В минувшем году кредиты в Ростовской области подорожали в большинстве на 0,3–0,8 процентных пункта. Одна из причин — возобновление роста просрочки. Небольшое снижение их стоимости ощутили только розничные заемщики, которые брали деньги на срок от месяца до года. В последние недели из-за событий в Украине у банков, к сожалению, все больше причин для снижения активности и повышения ставок. Нервная реакция Запада на украинские события привела к мощной атаке на рубль. Для ее сдерживания на минувшей неделе Банку России пришлось использовать сразу несколько рычагов: в очередной раз повысить верхнюю границу валютного коридора, прибегнуть к интервенциям и поднять на 1,5% годовых ставки, по которым предоставляется рублевая ликвидность банкам. Ключевая ставка (аукционы РЕПО на срок от 1 до 6 дней) выросла до 7,5%. Кредиты под залог нерыночных активов подорожали до 8,75%. Все это, вероятнее всего, приведет к росту ставок для конечных заемщиков. С начала года бивалютная корзина (доллар, евро) потяжелела на 11%. Что будет дальше, пока сказать сложно. Обсуждать апокалиптические сценарии смысла нет. Будем исходить из того, что здравый смысл восторжествует и политическая разрядка наступит.
В похожей ситуации в 2008–2009 годах банки резко сократили активность. Некоторые клиенты жаловались, что не могут получить кредиты. По итогам 2009 года, напомним, региональный кредитный портфель сдулся на 2%, а валовый объем выдачи просел на 29% (см. таблицу).
В нынешний напряженный этап банки вошли, имея определенный иммунитет. Кроме того, за 5 лет рынок набрал определенную положительную инерцию, которая, будем надеяться, поможет ему сохранить необходимую устойчивость в условиях нестабильности курсов валют. Во всяком случае, кредитная активность банков в Ростовской области обеспечила расширение финансирования и увеличение покупательной способности заемщиков как в рублях, так и в иностранной валюте. В минувшем году в Ростовской области, согласно данным регионального ГУ ЦБ, банки выдали 843 млрд рублей кредитов, что на 68% больше, чем в 2008-м. В пересчете на доллары и евро рост за этот период составил 51% и 54% соответственно. За 5 лет накопленная инфляция в Ростовской области составила 45%, в США — 10,85%, в Еврозоне — 9,55%. В итоге покупательная способность региональных заемщиков с учетом инфляции за 5 лет выросла в рублях на 23%, в долларах США — на 40%, в евро — на 44%.
В наибольшей степени расширением финансирования воспользовались жители области. Их доля в кредитном портфеле банков выросла за 5 лет с 27% до 33%. Основным донором этой активности выступил бюджет, который стимулировал автокредитование и ипотеку, а также серьезно улучшил финансирование всей бюджетной сферы. Высокий спрос со стороны физлиц привел к некоторому перегреву этого сектора на фоне отстающей от потребления экономики. Кредиты на срок свыше одного года, которые составляют львиную долю выдаваемых жителям области средств, дорожают пятый год подряд. Дешевеют лишь супердорогие короткие деньги. Компаниям заемные средства обходятся все еще дешевле, чем в 2010 году, но тенденция роста ставок очевидна (см. рубрику «Стоимость кредитов»).
В прошлом году львиная доля кредитов подорожала на 0,3–0,8% годовых. И в начале этого года есть все основания говорить о продолжении этой тенденции по целому ряду причин.
Управляющий ростовским филиалом банка «Возрождение» Яна Гамалей обращает внимание на низкие темпы роста промышленности и торговли, которые уступают инфляции.
— К сожалению, недостаточны вложения в инвестиционные проекты, которые могли бы быть локомотивом развития, — добавляет эксперт.
— Вопросы стоимости кредитов в первую очередь связаны с общей ликвидностью в банковском секторе. При резких колебаниях на валютном рынке ликвидность перетекает на операции в этом секторе рынка, порождая некий рублевый дефицит, что плавно переходит в рост процентных ставок. На наш взгляд, стабилизация процентных ставок будет неизбежным следствием стабилизации валютного рынка, при этом не обязательно при условии укрепления курса рубля, — объясняет нестабильность кредитных ставок управляющий ростовским филиалом Газпромбанка Ольга Огурцова.
В прошлом году на местном рынке вновь начала расти доля просроченной задолженности: с 4% до 4,9% (здесь и далее — данные ЦБ), что замедлило рост кредитных портфелей. Остаток ссудной задолженности заемщиков Ростовской области вырос в 2013 году на 23,4%, или на 127,5 млрд рублей. Это заметно более низкие темпы, чем в 2012 году (+35,6%, или +143 млрд руб.).
Тем не менее опрошенные N крупнейшие банки сохраняют оптимизм. ВТБ24 планирует увеличить в этом году кредитный портфель в Ростовской области на 36%, Россельхозбанк — на 25–30%, «Центр-инвест» — на 17%.
— Ослабление курса рубля благотворно влияет на тех, кто занят производством: стимулирует экспорт и импортозамещение. Вспомните 2000 год, когда промышленность стала возрождаться из пепла после кризиса 1998 года, — комментирует председатель совета директоров банка «Центр-инвест» Василий Высоков. — Откладываются на будущее планы потребителей импортных товаров и услуг, любителей зарубежного отдыха. В зависимости от ментальности разные клиенты выбирают разные стратегии поведения. Для банка важно, чтобы бизнес-план (в том числе потребительский) учитывал валютные риски. Клиент не может влиять на валютный курс, но вместе с банком он должен тщательно оценить и грамотно управлять валютными рисками.
