Быстрого снижения кредитных ставок ждать не стоит

4 июля Владимир Путин провел совещание по вопросам развития банковской системы в России. От правительства, ЦБ и крупных банков президент потребовал «выйти на предельно конкретные решения по снижению процентных ставок для предпринимателей». Он повторил, что макроэкономические риски в еврозоне существенно выше, а банковские ставки — значительно ниже, чем в России. «Нужно внимательно проанализировать эту ситуацию, разобраться, какие факторы помимо естественного желания получить прибыль подталкивают наши финансовые учреждения держать высокие ставки по кредитам, — сказал Путин. — Я помню, как на встрече в Сочи тогдашний председатель Центрального банка, к моему большому удивлению, вдруг сказал, что да, наши финансовые учреждения завышают риски, которые кладут в основу вот этих процентных ставок». Инфографика Алексея Тимошенко, Владимира Подколзина.

На стоимость кредитов влияют две контрсилы

АННА ШТАБНОВА, директор ростовского филиала Банка Москвы:
— Возможность снижения рублевых кредитных ставок, как правило, регулируется и ограничивается динамикой инфляции, если не принимать в расчет теоретическую возможность субсидирования банков со стороны ЦБ.

На текущий момент динамика рублевой инфляции понижательная, что создает определенные предпосылки для дальнейшего понижения кредитных ставок.

С другой стороны, общее ухудшение ситуации в мировой экономике и рост рыночных рублевых ставок в последнее время будут этому препятствовать. В числе основного инструментария Центрального Банка — управление ставкой рефинансирования, снижение которой удешевляет для банков стоимость ресурсов привлекаемых в ЦБ, и, в свою очередь, позволяет банкам снижать ставки по выдаваемым кредитам.

Снижение ставок увеличит риски

ИГОРЬ НЕСТЕРОВ, управляющий Ростовским филиалом НОМОС-БАНКа:
— Чтобы ответить на этот вопрос, следует задуматься над составляющими самой процентной ставки, которая включает в себя помимо цены привлечения также плату за риск и маржу банка. То есть когда маржинальный потенциал упадет до критического значения, что уже произошло в сегменте корпоративного кредитования, останется снижение платы за риск, что, в свою очередь, безусловно, приведет к нестабильности самого финансового учреждения. С учетом всего этого, а также нежелания Банка России двигаться по ставке рефинансирования эта идея найдет небольшой отклик, и то исключительно у государственных банков, имеющих доступ к более дешевому финансированию.

Нужны новые стимулы

СЕРГЕЙ БОНДАРЕНКО, управляющий ростовским филиалом «ФОРА-БАНКа»:
— Банки не могут выдавать денежные средства под процент ниже ставки рефинансирования, а сокращение стоимости денежных средств для банков не может быть одномоментным. Иначе крайне резко возрастет другой важный индикатор — инфляция.

Создание специальных фондов поддержки предпринимательства, где коммерческие банки могли бы финансироваться под низкий процент, частично решило бы вопрос высоких ставок. На сегодня интересной является программа МСП Банка (Внешэкономбанк) по финансированию коммерческих банков с целью выдачи кредитов предприятиям МСБ, где конечная процентная ставка варьируется в пределах 12,5–14,5% годовых, что значительно ниже текущей рыночной. Единственное, программы вышеуказанного финансирования являются целевыми и предназначены для осуществления инвестиционной и инновационной деятельности, т. е. торговым предприятиям, которых большинство в кредитных портфелях банков, данный продукт не подходит. Нам остается ждать, когда появятся новые программы, которые будут ориентированы и на торговый сектор.

Нет оснований для дальнейшего снижения

ЕЛЕНА ЧЕРНЫШОВА, управляющий ростовским офисом Банка «АВАНГАРД»:
— Процесс снижения процентных ставок по вкладам и депозитам наб­людался с начала текущего года, сегодня динамика этих ставок примерно соответствует уровню инфляции в стране. Но в последнее время происходит плавная девальвация рубля, наблюдаются дальнейший рост тарифов естественных монополий, падение платежеспособного спроса и рост кредитных рисков. Все это негативно влияет и на процентные ставки по кредитам.

Поэтому мы не видим оснований для их снижения, если в экономичес­кой сфере не будут приняты серьезные меры. Другой вопрос — о каком уровне ставок идет речь. У нас, например, максимальная ставка для малого бизнеса составляет 15–16%, для среднего она еще ниже, а в других банках, в том числе и в крупных государственных, ставка начинается от 18% и доходит до 24%. Вот на эти ставки и обращал внимание Президент России.

Помогут длинные деньги от ЦБ

СЕРГЕЙ СВИРИДЕНКО, управляющий ростовским филиалом РосЕвроБанка:
— При снижении ЦБ ставки рефинансирования до уровня 5–6% годовых кредитные ставки могли бы снизиться до 8–10% годовых. Улучшению ситуации могло бы способствовать предоставление Банком России более долгосрочных ресурсов на сроки от года до 3 лет в целях создания устойчивой пассивной базы у кредитных организаций с предсказуемой стоимостью привлекаемых пассивов, а также развитие механизма предоставления госгарантий по инвестиционным проектам как одного из инструментов снижения кредитных рисков. Подготовил Алексей Тимошенко