Вирусный парадокс: финансовое положение донского бизнеса улучшилось
Среди причин — снижение ставок по кредитам, слабый рубль, который стимулировал донской сельхозэкспорт, господдержка бизнеса, рост потребительских цен и списание крупных долгов. Просроченная задолженность компаний Ростовской области по итогам 2020 года сократилась на 45%. Главным образом за счет списания долгов «Евродона» и «Донстара», но не только по этой причине. Существенное ухудшение платежной дисциплины произошло всего в двух отраслях — девелопменте и углепроме. Лидером восстановления стала торговля, крупнейший отраслевой контрагент банков на рынке кредитов.
Парадокс минувшего года, обрушившего на человечество страшную напасть под названием ковид, для Ростовской области состоит в том, что финансовые показатели бизнеса, согласно статистике Банка России, заметно улучшились. Прежде всего об этом говорит существенный рост остатков на банковских счетах на 35% — до 276 млрд руб. Речь идет о расчетных и депозитных счетах компаний и индивидуальных предпринимателей.
— В 2020 году произошел значительный приток клиентских средств в банки, — отмечала ранее управляющий Отделением по Ростовской области Южного ГУ Банка России Наталья Леонтьева. — С одной стороны, это обусловлено накоплением предприятиями резервов на фоне экономической неопределенности, связанной с пандемией коронавируса и действующими ограничениями. С другой стороны, рост мировых цен на продовольствие способствовал большему притоку средств на счета предприятий-экспортеров.
Действительно, год был весьма успешен для сельхозэкспорта, о чем уже не раз писал N. Слабый рубль добавил конкурентоспособности и производителям продуктов питания. Пармезан уже где только не производят на просторах России.
Не стоит сбрасывать со счетов и рост цен на продукты питания, который нарушил инфляционные прогнозы правительства и ЦБ, но оказал существенную поддержку бизнесу. Так, крупнейший на Дону бакалейный оптовик ТД «Инвестпром-опт» существенно нарастил выручку по итогам прошлого года.
Платежная дисциплина корпоративных заемщиков улучшилась. Суммарная просрочка донского бизнеса сократилась на 45% (см. таблицу 1). Во многом это произошло, как уже писал N, за счет списания долгов «Евродона» перед ВЭБом, составлявших более 30 млрд рублей, и компании «Палмали» (более 10 млрд руб.). Этим фактом и объясняется кардинальное снижение просрочки в отраслях «Сельское хозяйство» и «Транспорт и связь».
Что касается остальных отраслей, то существенно улучшилась ситуация в торговле и производстве продуктов питания. Существенное ухудшение платежной дисциплины произошло лишь у девелоперов (операции с недвижимостью) и в углепроме.
Основным драйвером экономической активности на Дону в минувшем году стала торговля — крупнейший контрагент банков на рынке кредитов (см. таблицу 2). Банки увеличили финансирование коммерсантов в 1,5 раза, выдав им кредитов на сумму 376,8 млрд руб. Основными получателями кредитов из числа торгово-сервисных компаний, по наблюдениям N, стали не только зернотрейдеры, такие как «Агропром-импэкс», «Русьагроэкспорт», ТД «РИФ» и «Топ грейн Л.Т.Д.», но и компании, торгующие ГСМ («Актив групп», «КТК-Бункер», «КТК-Ярославль»), металлопродукцией («Сталь-инвест», ТД «РТПЗ») и техникой («Техноком», «Интер-трейд», «Форте Хоум ГМБХ»).
Вторым по степени кредитной активности стал сектор производителей продуктов питания. Ему банки предоставили кредитов почти на 150 млрд рублей — на 67% больше, чем в 2019 году. Среди активных заемщиков этого сектора выделяются: «Амилко», «Донские традиции», МЭЗ «Юг Руси», Ростовский завод плавленых сыров, рыбокомбинат «Донской», «Сальское молоко», Семикаракорский сыродельный комбинат.
Более чем вдвое увеличили банки и кредитование девелоперов, однако просрочка при этом выросла на 30%. Рынок коммерческой недвижимости все-таки существенно пострадал от пандемии. Сейчас ситуация, по данным некоторых банков, начинает понемногу улучшаться.
— Если в период острой фазы пандемии предприятия малого бизнеса в основном оформляли кредиты на цели, связанные с пополнением оборотных средств, покрытие кассовых разрывов, то сейчас мы видим рост интереса к инвестиционному кредитованию, — комментирует зам. директора ростовского офиса РОСБАНКА Олеся Алферова. — В частности, спросом пользуется коммерческая ипотека. Предприниматели используют данный вид кредитования для покупки офисных, производственных и складских помещений, многие приобретают такие объекты для последующей сдачи в аренду.
Государственная поддержка, в том числе в виде субсидирования процентных ставок, стала одним из существенных факторов самочувствия бизнеса. Если судить по динамике объемов кредитования, то в большей степени поддержку государства ощутили крупные компании, которые в прошлом году получили кредитов на 34% больше, чем в 2019-м. В секторе МСБ прирост составил 4,4% (см. график 1). В целом кредитование бизнеса увеличилось на 26% до — 953,6 млрд руб. Одним из факторов такого роста может быть, конечно, и эффект рефинансирования.
— Желание предпринимателей воспользоваться преимуществами сниженных ставок вполне понятно, — замечает Олеся Алферова. — В 2019 году ставка по долгосрочным инвестиционным кредитам, в том числе связанным с покупкой коммерческой недвижимости, измерялась двухзначными цифрами. Когда она упала ниже психологически важной отметки в 10%, спрос серьезно оживился.
В течение прошлого года в поле зрения N попали сделки залога банков с 91-й крупной и средней компаниями Ростовской области. Самым активным кредитором остается Сбербанк — на него из указанной цифры пришлось 34 залогодателя, далее идут РСХБ (14), Банк ВТБ (9), «Альфа-Банк», Совкомбанк и «Центр-инвест» (по 5).
— Итоги по эффективности программ по поддержке подводить еще рано, — считает региональный управляющий «Альфа-Банка» в Ростове-на-Дону Антон Бутенко. — Возможно, всем известные субсидии, каникулы и льготные кредиты, которые были оформлены, еще не показывают, насколько эффективно они сработали для ряда отраслей и населения. Возможно, данные меры только отсрочат неизбежное
— Существенный рост объясняется стремлением крупных заемщиков снизить стоимость заимствований, — комментирует динамику кредитного оборота источник N в крупном банке. — Сейчас рынок заемщика, он диктует свои правила, и поэтому гасит кредит, как только имеет такую возможность, экономя при этом на процентах. От комиссий за досрочное погашение многие банки вынуждены были отказаться. Хороших заемщиков мало, и у всех у них есть рамочные договоры о кредитовании с 5-10 банками и возможность выбирать наилучшее предложение. В итоге рост оборота происходит во многом за счет краткосрочного кредитования.
Эта оценка вполне согласуется с динамикой корпоративного портфеля крупного бизнеса Ростовской области по итогам 2020 года (см. график 2): +0,5% (до 400 млрд руб.), остаток кредитной задолженности МСБ при существенно меньшей динамике оборота вырос на 13,5% (до 123 млрд руб.).
