Как фонды целевого капитала формируют будущее Юга России
Фонды целевого капитала (ФЦК) — это эффективный финансовый инструмент для легальной и целевой поддержки бизнесом образования и науки. Целевой капитал формируется из средств учредителей, индивидуальных пожертвований, а также публичного сбора денежных средств. Три южных ФЦК находятся в доверительном управлении банка «Центр-инвест». О финансовых и социальных результатах управления рассказал начальник отдела ценных бумаг Казначейства «Центр-инвест» Максим Рябунин.
— 18 июля 2022 года Совет директоров банка «Центр-инвест» сообщил о решении пополнить целевой капитал фонда «Образование и наука ЮФО» на сумму 100 млн руб. Как работает фонд и каким образом увеличение капитала отразится на его деятельности?
— ФЦК аккумулирует средства для получения дохода, который направляется на решение социально значимых задач развития образования и науки Юга России. Это долгосрочная программа поддержки образования, позволяющая объединить усилия всех заинтересованных лиц и бизнеса, а также использовать лучшую международную практику в поддержке образования. Фонд «Образование и наука ЮФО» направляет средства на выплату стипендий талантливым студентам и поддержку молодых преподавателей вузов всего Южного федерального округа.
Банк управляет активами фонда с июля 2007 года. Изначально капитал фонда составлял 34 млн рублей. За прошедшие 15 лет целевой капитал был пополнен более чем на 70 млн руб. и по состоянию на 30.06.2022 достиг 106,8 млн руб. За это время банком был получен доход от доверительного управления активами фонда в сумме 104,8 млн рублей. После решения Совета директоров банка «Центр-инвест» о пополнении целевого капитала фонда «Образование и наука ЮФО» его активы превысят 200 млн руб. Это значительно увеличит доход ФЦК в будущем, а значит, увеличится сумма грантов студентам и молодым преподавателям.
Ежегодно банк «Центр-инвест» и фонд «Образование и наука ЮФО» вручают стипендии и гранты на сумму более 8 млн рублей. Участниками конкурсов ФЦК стали более 21 000 студентов из 17 ведущих вузов Краснодарского края, Ростовской и Волгоградской областей, Нижнего Новгорода, Астрахани и Республики Адыгеи. 5400 человек получили именные гранты банка на общую сумму 94,7 млн рублей.
Студенты-победители номинировали 1900 своих наставников для участия в конкурсе лучших молодых преподавателей. По итогам конкурсного отбора гранты фонда на сумму 8,9 млн рублей получили более 100 специалистов.
— По закону средства, составляющие целевой капитал, должны быть переданы в доверительное управление. Какими фондами сейчас управляет ваш банк?
— Да, фонд целевого капитала, собрав пожертвования, должен передать их в доверительное управление и уже доход от доверительного управления фонд имеет право тратить на свою деятельность — благотворительность.
В декабре 2008 года мы получили в управление также активы фонда целевого капитала ЮФУ, а в июле 2012 года к нашему проекту присоединился фонд целевого капитала «Развитие ДГТУ». Активы фонда ЮФУ за период управления увеличились за счет новых пожертвований с 7 млн руб. до почти 50 млн руб. Активы фонда ДГТУ под управлением достигли 24 млн руб. Совсем недавно, в июне 2022 года, заключен договор доверительного управления c фондом целевого капитала для развития РГЭУ (РИНХ) с активами 3,5 млн руб. У этого фонда многое еще впереди.
— За счет чего банк получает доход от доверительного управления активами фондов?
— Банк размещает полученные в доверительное управление денежные средства на российском фондовом рынке, покупая ценные бумаги.
— В феврале на российском фондовом рынке случился кризис, торги на Московской бирже приостанавливались на несколько недель. Каковы результаты доверительного управления сегодня с учетом событий первого полугодия 2022 года?
— Банк применяет консервативную стратегию управления, размещая денежные средства преимущественно в облигации самых надежных эмитентов. Доходность управления в первом полугодии 2022 года сложилась на уровне около 14% годовых.
Мы не располагаем сведениями из независимых источников о доходности управления активами других фондов целевого капитала. Однако на сайте investfunds.ru можно ознакомиться с рэнкингом всех открытых и биржевых ПИФов по доходности за 12 месяцев, закончившихся 30.06.2022. Наши фонды не являются ПИФами, но если бы результаты управления их активами были включены в этот рэнкинг, фонд «Образование и наука ЮФО» занял бы первое место в рэнкинге, а результаты других фондов под нашим управлением попали бы в первую десятку.
Этот факт убеждает нас в правильности нашего выбора консервативной стратегии управления. Конечно, любой учредитель управления хочет получить максимальную доходность, а агрессивные стратегии управления в отдельные годы могут принести доход в десятки процентов. Однако фонды целевого капитала ведут долгосрочную деятельность, формируя постоянно действующие благотворительные программы. Им очень важно получать доход ежегодно, и они не могут себе позволить пропуск в финансировании своих благотворительных программ из-за того, что управляющий получил отрицательный результат в отдельные годы или даже в течение нескольких лет. Мы предлагаем фондам под нашим управлением умеренно высокий и, что самое важное, стабильный доход, именно поэтому ФЦК присоединяются к проекту банка «Центр-инвест».
Мы считаем, что результаты управления на длительном промежутке гораздо более информативны. Благодаря многолетнему сотрудничеству с несколькими ФЦК мы имеем необходимую статистику собственных документально подтвержденных результатов. За последние 10 лет доходность доверительного управления активами фондов целевого капитала составила от 9% до 9,75% годовых. Это результат после всех расходов, включая вознаграждение доверительного управляющего. Средняя годовая инфляция за этот период времени составила 7,1% годовых, а средняя годовая доходность индекса государственных облигаций (RGBITR) составила 7,94%. Таким образом, доходность нашего управления активами фондов целевого капитала обеспечивает премию к инфляции на уровне 2% годовых и премию к доходности ОФЗ от одного до полутора процентов годовых. При этом у нас не было ни одного года с отрицательной доходностью, в то время как индекс государственных облигаций показал отрицательный результат в 2008, 2014 и 2021 годах, а индекс акций Московской биржи — в 2008, 2011, 2014, 2017 годах и, вероятно, окажется в минусе в 2022 году.
— Вы упомянули о проекте, к которому присоединяются фонды. Что это за проект?
— Это даже не отдельный проект. Это ESG-стратегия развития банка «Центр-инвест», частью которой являются социальные проекты, направленные не на извлечение прибыли, а на получение долгосрочного устойчивого развития социальной среды, в которой работает банк. Одним из многочисленных социальных проектов банка является поддержка фондов целевого капитала в сфере высшего образования.
Крупнейший на Юге России эндаумент-фонд «Образование и наука ЮФО» полностью сформирован на пожертвования банка «Центр-инвест» и его акционеров.
Акционеры банка являются крупными жертвователями в фонды целевого капитала вузов Юга России. Доверительное управление активами фондов целевого капитала является естественным продолжением этой деятельности — комиссия банка за управление составляет всего 3% от дохода.
И что очень важно, это не какие-то разовые акции, это многолетняя, кропотливая деятельность для достижения по-настоящему значимых результатов.
Банк «Центр-инвест» уже 30 лет успешно реализует социально-образовательные проекты, направленные на развитие нынешнего и будущих поколений, поддерживает программы развития молодежных инициатив и повышения уровня качества образования в России.
