Донские агрохолдинги выросли, а машиностроители и металлурги притормозили

Тройка крупнейших по выручке частных донских компаний в 2022 году не изменилась: крупнейший отечественный зернотрейдер ТД «РИФ» возглавил рейтинг. Следом — Новошахтинский завод нефтепродуктов и производитель, а также экспортер продовольствия «Астон». По оценкам аналитиков, и зернотрейдеры, и нефтеперерабатывающие заводы получили в 2022 году хорошую маржу. В числе лидеров роста — новичок рейтинга, авиакомпания «Азимут», взлетевшая в том числе благодаря господдержке.

В 2022 году после начала специальной военной операции на Украине и введения санкций в отношении России крупные донские предприятия столкнулись с серьезными препятствиями для ведения бизнеса: большинство поставщиков комплектующих из Европы отказались от сотрудничества — пришлось искать замену в дружественных странах, к этому добавились логистические проблемы, трудности с международными расчетами. Европейские рынки для крупных экспортеров — «Ростсельмаша», производителя пищевой упаковки ПК «Атлантис-Пак» — по итогам 2022 года оказались закрыты. Экспортеры зерна столкнулись с проблемами страхования российских грузов, финансирования сделок со стороны некоторых банков, сократилось число стран-партнеров. В течение всего года бизнес решал эти проблемы.

По итогам 2022 года первая тройка рейтинга N осталась без изменений. Хотя ТД «РИФ» вырастил выручку ненамного, а Новошахтинский завод нефтепродуктов (НЗНП) и вовсе сократил ее, № 1 и № 2 сохранили свои места за счет большого отрыва от остальных участников рейтинга, который был создан в предыдущие периоды.

Росстат зафиксировал инфляцию в 2022 году на уровне 11,94%. Большинство крупнейших компаний либо получили прирост ниже уровня инфляции, либо снизили выручку. Выше инфляции выросла выручка у 10 из 25 компаний рейтинга. В тройке лидеров роста — поставщик оборудования «Позитрон» (659 раз, от низкой базы), авиакомпания «Азимут» (1,7 раза) и агрохолдинг «СТЕПЬ» (46,3%). Выше инфляции выросла выручка у всех крупных донских агрохолдингов — у поставщика топлива «Джи Пи Си Рус», «Газпром межрегионгаза Ростов-на-Дону» и вертикально интегрированного бренда одежды «Глория Джинс».

В этом году в рейтинге 4 новичка: «Азимут», зернотрейдер «Паллада», металлотрейдер «Сталекс центр» и «Позитрон».

В 2022 году умение быстро сориентироваться и наладить поставки было особенно ценным. Символично, что лидер роста выручки 2022 года — ранее неизвестный поставщик машин, приборов и оборудования. На сайте ООО «Позитрон» нет никакой информации — только сообщение, что она скоро появится. Гендиректор компании Андрей Витковский на запрос N не ответил. По данным «СПАРК-Интерфакса», компания была создана весной 2021 года. Она начинала работу как поставщик медучреждений Ростовской области. В 2021 году заключила 15 контрактов с Ростовской городской клинической больницей № 20 на поставку в основном респираторов, халатов, дыхательных фильтров на общую сумму 34,9 млн рублей. Объем контрактов соответствовал размеру выручки компании по итогам этого года — 31 млн рублей. В 2022 году объем поставок для медучреждений увеличился до 58 млн рублей. На эту сумму у «Позитрона» закупили уже не только респираторы. В частности, компания поставила немецкие операционные микроскопы для 20-й ростовской городской больницы и нового сосудистого центра в Шахтах. О контрактах, благодаря которым выручка «Позитрона» выросла в несколько сотен раз, в открытых источниках информации нет. По данным «СПАРК-Интерфакса», основатель и единственный владелец компании — Александр Письменный.

На втором месте по объему прироста — авиакомпания «Азимут», которая по итогам 2022 года впервые попала в рейтинг N. В компании на запрос издания не ответили.

2022-й начался для «Азимута» нервно — базовые аэропорты в Ростове и Краснодаре были закрыты, и ему пришлось перебазироваться в Кавминводы. Лизингодатель отказался поставлять два заказанных самолета Airbus A220-300 из-за введенных Евросоюзом и США санкций против российской авиакосмической отрасли, и не вернул аванс, об этом писали СМИ со ссылкой на гендиректора перевозчика Павла Екжанова. Тем не менее в целом 2022 год оказался успешным. В этом году авиакомпания вошла в десятку крупнейших авиаперевозчиков России. В публикациях на официальном сайте «Азимут» связывает это достижение с тем, что за пять лет с момента создания была сформировала маршрутная сеть из более чем 120 направлений, 60% из которых — уникальные. Благодаря этому и гибкой ценовой политике ростовчане вошли в число лидеров по занятости пассажирских кресел — 88%. Этим успехам «Азимута» способствовала господдержка: внутрироссийские перевозки «Азимута» субсидируются. В декабре 2022 года в интервью газете «Коммерсантъ» глава совета директоров «Азимута» Павел Удод отмечал, что экономическая эффективность ростовской авиакомпании на международных направлениях (40% всех направлений) сравнима с рентабельностью субсидируемых направлений, поэтому целью является развитие региональных перевозок.

В 2022 году «Азимут» все-таки расширил парк — приобрел 3 отечественных воздушных судна SSJ-100, увеличив их число до 18. Кроме того, компания начала строительство комплекса для выполнения технического обслуживания воздушных судов в базовом для нее аэропорту Платов. Завершить строительство планировали в текущем году. Когда комплекс приступит к работе, неизвестно — аэропорт Платов закрыт до особого распоряжения.

На третьем месте по динамике выручки в 2022 году — агрохолдинг «СТЕПЬ». В компании отмечают, что высокие результаты по итогам года достигнуты благодаря увеличению выручки и росту операционной эффективности трейдинговых направлений по реализации зерновых культур, нишевых культур, сахара и бакалейной продукции. Кроме того, положительное влияние на динамику оказало увеличение объема валового надоя. Успешно развивались новые направления бизнеса — производство фасованных сыров и дистрибьюция молочной продукции.

Предприятия АПК выросли благодаря хорошей экспортной марже и уникальной продукции

Как писал N, первая половина 2022 года была удачной в целом для экспортеров зерна из-за высоких мировых цен, во второй половине года цены стали снижаться, а рубль — укрепляться, но внутренние цены снижались быстрее, поэтому зернотрейдеры получили хорошую маржу. Обратим внимание на то, что, хотя выручка крупнейшего отечественного экспортера ТД «РИФ» по итогам года увеличилась незначительно, его чистая прибыль выросла в 4,4 раза.

Входящие в число лидеров роста донские агрохолдинги «Юг Руси» и «Астон», кроме того что увеличили свои объемы экспорта зерна, сохранили позиции и как лидеры по экспорту подсолнечного масла: по данным аналитического агентства «ПроЗерно», обе компании нарастили его поставки в рекордном сезоне 2022/2023 года.

В то же время зернотрейдер «ОЗК-Трейдинг» в 2022 году снизил финпоказатели. В АО «ОЗК» так прокомментировали эти результаты:

— Несмотря на то что введенные в 2022 году в отношении России санкции напрямую не затронули российский экспорт сельхозпродукции, их косвенное влияние сказалось на многих аспектах деятельности компаний АПК. Многие из них, включая «ОЗК Трейдинг», были вынуждены перейти практически к ручному управлению бизнесом. Пришлось искать новые решения для ранее выстроенных, а теперь нарушенных бизнес-процессов: фрахт, страхование, финансовая логистика. Это усугублялось волатильностью курса рубля и экспортных цен, повышением ключевой ставки. Все это повлияло на деятельность «ОЗК Трейдинга» в первом полугодии 2022 года. Однако ко второму полугодию ситуация выровнялась, операционные и финансовые показатели компании продемонстрировали позитивную динамику.

Отрицательную динамику выручки показали зернотрейдеры «Топ Грейн Л.Т.Д.» (-44%) и «Зерно-Трейд» (-47%). В компаниях не прокомментировали финрезультаты. Отметим, что «Зерно-Трейд» снижает объемы поставок начиная с 2021 года, с момента введения ограничений на экспорт зерна.

В этом году в рейтинге появился новый зернотрейдер — «Паллада». На запрос N в компании не ответили. Отметим, что компания не входит в число крупнейших экспортеров зерна и масла по версии «ПроЗерно», хотя в этом рейтинге есть предприятия и с более низкой выручкой. Возможно, большую часть компания экспортирует в страны Таможенного союза и санкционные страны, которые не учитывают составители рейтинга. Все, что удалось узнать о ней, — в тексте.

По данным пресс-службы агрохолдинга «ГРУППА АГРОКОМ», рост консолидированной выручки произошел в основном за счет роста крупнейшей компании группы — производителя упаковки для продуктов питания «Атлантис-Пак». Рост консолидированной чистой прибыли произошел в наибольшей степени за счет роста операционной прибыли «Атлантис-Пака». Как рассказывал N в интервью гендиректор предприятия Игорь Переплетчиков, продажи упаковки выросли, с одной стороны, потому что европейские покупатели закупали высокотехнологичную упаковку «Атлантис-Пака» впрок, ожидая, что ввоз российской оболочки будет запрещен, что и произошло в конце 2022 года, а с другой стороны, предприятие нарастило продажи внутри России, поскольку европейские производители оболочек ограничили поставки в РФ. Помимо этого производитель упаковки продолжил наращивать поставки пластиковой оболочки в страны Юго-Восточной Азии, где входит в моду вестернизированный способ потребления белков — в виде сосисок и колбас.

«Глория Джинс» в вихре перемен

В 2022 году много было сказано о том, что отечественные бренды одежды получили шанс расширить свои сети, в том числе за счет топовых площадок из-за ухода транснациональных компаний с рынка. ГК «Глория Джинс» в прошлом году открыла в России 70 магазинов, увеличив их до 675, помимо этого продолжила наращивать онлайн-продажи. Консолидированная выручка группы выросла на 15%, примерно на столько же выросла чистая прибыль. В то же время к интервью N летом текущего года Владимир Мельников на вопрос, как изменился рынок, ответил: «Еще пока ничего не изменилось. Только начинает меняться. Это как в 1990-е: рынок стал открываться, а более или менее мы что-то увидели где-то в 2005-м». По его словам, с точки зрения технологий отечественные бренды понесли в 2022 году значительные потери: «Наша компания пытается приобретать оборудование в Китае, но пока мы видим, что по качеству это хуже. Мы строили склады с австрийцами. А склад — это великая вещь. Он дороже и важнее завода. Наш новошахтинский логистический комплекс мы успели построить с европейскими партнерами. Сейчас с поиском таких технологий проблемы».

Нефтепродукты показали колоссальную маржинальность, но донской НПЗ снизил финпоказатели

Один из лидеров рейтинга N — НЗНП существенно снизил чистую прибыль по итогам года, сократилась и выручка. На вопросы N о причинах в компании не ответили.

В исследовательской группе «Петромаркет» N сообщили, что, по их данным, в 2022 году НЗНП сократил объемы переработки нефти до 4 млн т (на 30% к 2021 году). Что стало причиной снижения объемов переработки — неясно. Возможно, вынужденная приостановка в конце июня прошлого года, после атаки беспилотников со стороны Украины, когда оборудование предприятия получило повреждения.

— Мы не видим сокращения прибыли российской нефтепереработки в 2022 году относительно 2021 года, — сообщили N в исследовательской группе «Петромаркет». — Напротив, мы видим радикальный рост. Если в 2021 году средняя по стране чистая маржа переработки нефти составляла 3260 руб. на тонну переработанного сырья, то в 2022-м ее уровень — 13 820 руб./т. Это колоссальный рост — более чем 4-кратный, — основным фактором которого было радикальное сокращение стоимости перерабатываемой заводами нефти относительно стоимости произведенных нефтепродуктов. Последнее произошло на фоне возникновения проблем с экспортом нефти и нефтепродуктов из России на традиционные для нашей страны рынки сбыта (прежде всего, европейский). Парадокс ситуации в том, что внешние санкции радикального улучшили экономику российских НПЗ в 2022 году, сделав более выгодным экспорт нефтепродуктов против экспорта нефти.

В целом та же картина характерна и для НПЗ Ростовской области и Краснодарского края — Новошахтинского, Ильского, Афипского, Славянского, Туапсинского. Так, средняя чистая маржа этих НПЗ в 2022 году составила 5760 руб./т, что почти в 3 раза выше уровня 2021 г. (2010 руб./т). Несмотря на то что все эти заводы очень похожи по составу установок и расположены близко друг к другу, прирост маржи на них не был одинаковым — на Новошахтинском НПЗ он составил чуть более 2 раз. Но все равно это рост, а не снижение. В целом в 2022 г. у завода не было серьезных проблем с экономикой переработки. Разве что в сентябре, когда она, по нашим оценкам, находилась в отрицательной зоне. Важно подчеркнуть, что все приведенные выше цифры — наши оценки, сделанные в предположении, что весь объем выручки от реализации нефтепродуктов на внутреннем оптовом рынке или на экспорт присваивается НПЗ. Если НПЗ реализует свою продукцию не сам, а через посредников, маржа может быть ниже.

Отметим, что снижение чистой прибыли НЗНП может быть связано еще и с масштабной программой модернизации, которая сегодня реализуется на заводе.

Машиностроение поддержал госзаказ

На «Роствертоле» не прокомментировали динамику выручки. Скорее всего, ее рост — отражение роста госзатрат на оборону. В ноябре 2022 года губернатор Василий Голубев сообщил о росте производства донских предприятий оборонно-промышленного комплекса почти на треть по итогам 9 месяцев 2022 года. Тогда же, в ходе визита министра промышленности и торговли РФ Дениса Мантурова на «Роствертол», ему рассказали о росте производственной программы предприятия в два с лишним раза, увеличении численности персонала и зарплаты, информацию передала пресс-служба губернатора. Понятно, что увеличение производственной программы могло не сразу отразиться на выручке, вероятно, мы отметим более серьезный прирост ее по итогам текущего года.

НЭВЗ не опубликовал информацию о выручке за 2022 год. В компании сообщили, что объемы выпуска локомотивов в 2022 году были сопоставимы с 2021 годом, поэтому в рейтинге N указал выручку предприятия 2021 года. Основной заказчик НЭВЗа — госкомпания РЖД. Комментируя вопрос N о том, как санкции отразились на деятельности предприятия, в пресс-службе НЭВЗа сообщили:

— Санкции недружественных стран не повлияли на рынок сбыта продукции компании «ТМХ Локомотивы» и на нужды внутрихолдинговой кооперации. На внешнем уровне сейчас закрыт рынок Финляндии, куда НЭВЗ поставлял небольшие партии запасных частей для поддержания в эксплуатационном состоянии электровозов Sr1, выпущенных в 70-80-е годы ХХ века. Проблемы с покупными комплектующими периодически возникают, но оперативно решаются совместно с «ТМХ Инжинирингом». Сейчас на НЭВЗе проводится работа по изменению документации и внедрению в серийное производство новых деталей и узлов, заменяющих изделия, которые раньше приобретались у зарубежных поставщиков. Значительную часть номенклатуры удалось заменить поставками от отечественных поставщиков.

Как сообщал в интервью N совладелец ГК «Ростсельмаш» Дмитрий Удрас, в 2022 году группа снизила объемы производства из-за отказа в поставках комплектующих со стороны компаний из Европы и удлинения логистических цепочек. Кроме того, для ростовских комбайнов закрылись рынки Восточной Европы, где были традиционно сильные продажи, что привело к снижению экспортной выручки. Хотя РСМ усилил поставки в дружественные страны, доля экспорта в общем объеме продаж снизилась с 15% в 2021 году до 11% в 2022-м. В то же время группа не отказалась от своей инвестпрограммы, которая включает строительство тракторного завода, завода трансмиссий в Ростове, завода прицепного и навесного оборудования в Таганроге. Есть проект, реализация которого задержалась, — завод окраски, это связано с тем, что инжиниринговые компании — немецкие — на момент начала СВО еще не закончили проект и не было ясности, как лучше его реализовать с учетом санкций. «Наша позиция — надо вкладываться. Рынок дает возможность для развития, Запад ушел, кто-то его должен заменить. Поэтому проекты будем вести», — заявлял N Дмитрий Удрас в мае 2022 года и сохранил свою позицию в текущем году.

Металлотрейдеры и металлурги снизили выручку

Сильнее всего выручка по итогам 2022 года просела у Новороссийского прокатного завода в Шахтах, там комментарии не предоставили. Снижение может быть обусловлено высокой базой 2021 года, когда выручка завода возросла в 2,4 раза. Этот рост эксперт рынка объяснял как ростом цен, так и увеличением спроса со стороны крупных строек на Юге, в том числе в секторе жилищного строительства. По данным «Юнион Металлопрокат», в 2022 году цены на продукцию завода — арматуру, — достигнув пика в феврале, начали снижаться и по итогам года опустились до уровня весны 2020 года, общая динамика снижения — 30%. Что касается заготовок, то они закрыли год на тех же самых позициях, с которых начинали 2022 год. Таким образом, снижение выручки завода может быть обусловлено снижением цен и, вероятно, сокращением заказов. Кроме того, компания в 2022 году приступила к строительству цеха по производству ферросплавов стоимостью 4 млрд рублей, вероятно, это привело к сокращению чистой прибыли.

В «Тагмете» (входит в состав Трубной металлургической компании) не комментируют финрезультаты 2022 года. По его итогам выручка предприятия выросла ниже инфляции, а убыток увеличился до 4,5 млрд рублей.

— Что касается незначительного роста выручки в рублях, то его можно объяснить общеотраслевыми проблемами. В первом полугодии 2022 года это проблемы с логистикой и сбытом из-за санкций, а во втором — крепкий рубль и более низкие отпускные цены на стальную продукцию, — говорит Егор Федосов, главный аналитик «1ИФИТ». — Причинами сильного роста убытка стали множество факторов. Ключевой — это убытки от обесценения основных средств на сумму больше 2,4 млрд рублей, которые вошли в состав прочих расходов. Речь идет о том, что оцениваемая справедливая стоимость части активов оказалась ниже балансовой стоимости, это привело к списанию. Также в 2022 году более чем на 1 млрд снизились списания оценочных резервов, детализации в отчетности нет, но это существенно повлияло на снижение прочих доходов год к году. На операционном уровне сильное влияние оказал рост стоимости логистики почти на 1,3 млрд рублей (рост на 48,5% относительно 2021 года). Это вполне можно объяснить перестроением логистических маршрутов и ростом цен на перевозки по ряду направлений в 2022 году. Также выросли расходы на упаковку, материалы и тару на 287 млн (на 76%). В будущем последние две статьи расходов вполне могут нормализоваться.

В этом рейтинге N сразу два металлотрейдера. Помимо крупного игрока общероссийского масштаба «Евраз Маркета», появилась новая компания «Сталекс центр», созданная в 2021 году. В первый же год работы этот трейдер получил выручку, позволяющую ему попасть в рейтинг N. Но в компании тогда отказались от комментариев. Из-за опасения, что данные появились в «СПАРК-Интерфаксе» из-за бухгалтерской ошибки, N отложил этого кандидата на год. По итогам 2022 года финансовые показатели компании остались на том же уровне, поэтому она была включена в рейтинг.

Оба металлотрейдера в 2022 году снизили выручку, а «Евраз Маркет» еще и зафиксировал убыток. В компаниях отказались комментировать финрезультаты.

— Изменение финансовых результатов компаний может быть обусловлено несколькими факторами, — говорит Дмитрий Баранов, ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент». — Во-первых, увеличением конкуренции на данном рынке, ростом активности других производителей и металлотрейдеров. Во-вторых, влиянием внешних ограничений, которые могли сказаться как на самих компаниях, так и на их потребителях. В-третьих, могла повлиять на ситуацию переориентация на торговлю со странами Востока и Юга, вырос поток грузов на экспорт, осложнилась доставка компаниям металлопроката с мест производства. В-четвертых, потребители могли изменить предпочтения, выбрав другие материалы и/или начали приобретать металлопрокат в других регионах страны и самостоятельно доставлять его в область. Также, возможно, компании вкладывались в свое развитие, проводили модернизацию, расширяли складские мощности и тому подобное, это могло повлиять на их финансовые результаты в прошлом году. Перспективы у компаний есть, их положение на рынке устойчивое, металлопрокат нужен и будет востребован в дальнейшем, так что они могут увеличить свои производственные и финансовые результаты по итогам 2023 года.

Из числа крупнейших выбыли угольщик, букмекер и зернотрейдер

Две компании вследствие санкций существенно сократили выручку — речь идет об ТД «Донские угли» и компании «Бетринг», которые занимали 23-ю и 12-ю позиции в рейтинге соответственно. Экспортно ориентированный ТД «Донские угли» сократил выручку в 2,2 раза. Компания, дебютировавшая в прошлогоднем рейтинге, в этом году его покинула. Среди причин падения выручки ее гендиректор Сергей Лисогор отметил изменение внешнеполитической обстановки и введение санкций на закупку энергоносителей из России, невозможность фрахта судов из-за недопуска к страховым услугам перевозчиков, а также падение мировых цен на угольную продукцию. Выручка ООО «Бетринг» (букмекерская компания Parimatch Россия, с 2022 года называется Pari), сократилась в 3,5 раза. Как писал N, до марта 2022 года эта компания развивала сеть букмекерских контор «Parimatch Россия» по франшизе украинского оператора Parimatch, которого в СМИ называют одним из крупнейших на территории СНГ. После начала специальной военной операции Parimatch официально прекратил работать в России и отозвал свою франшизу. Вероятно, снижение выручки ростовской компании связано именно с этим.

В связи с существенным снижением выручки из рейтинга выбыл зернотрейдер «Топ грейн ЛТД» (–44%), в прошлом году компания дебютировала на 24-м месте.

В течение нескольких лет N включал в рейтинг «Донэнерго», по актуальным данным «СПАРК-Интерфакса», это на 100% областная компания, миноритариев — частных лиц, как у «Роствертола» или «Газпрома», у нее нет. На этом основании предприятие было исключено из рейтинга.